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「宝盈基金管理台北快三怎么买 」期货隔夜有风险?真的吗?

看到很多人说,期货不能隔夜,否则风险很大,因为有反方向可能跳空或者跳高,那么,如果做顺势,跳空和跳高的几率,是不是差不多对等的? 风险是否和收益的比例相等?

  • Jerry Ma公众号:交易法门 JMtrader36人赞同了该回答

  • 首先声明的是,我做的是商品期货,不是外汇期货,就我个人的经验来说,我有以下三个观点:

    观点1:别人所说的风险,不一定是你的风险。

    对于日内炒单的交易者来说,他们比较担心隔夜风险,是因为他们往往重仓博日内的价差或者小的波段,如果持仓过夜的话,遇到次日跳空,通常会面临爆仓甚至穿仓的风险。当然,别人的风险取决于别人的交易方法,你和别人的交易方法不一样,所面临的风险也不一样。对于以中长线基本面交易为主的交易者来说,价格的反向跳空并不算是什么风险,做现货贸易也有今天涨价赚钱明天跌价赔钱的时候,这都是很正常的事情。所以你要搞清楚自己的交易方法,对于我来说,根本不存在隔夜风险,几乎天天都是隔夜仓,当然,由于节假日前要上调保证金,为了合理控制账户的风险敞口会适当减减仓,降低一下账户的风险度。

    观点2:风险并不可怕,风险不可控才可怕。

    可能做日内的交易者最害怕的是隔夜跳空风险,对我来说,这个再司空见惯不过了,我都记不清楚自己经历过多少次跳空行情了,例如豆油1809合约跳空一度杀到6198这样类似的行情经历多了去了。每次经历类似对自己不利的跳空行情时,我只问自己一个问题:我所关注的基本面因素发生变化了吗?如果没有,对于我来说,价格的反向跳空只要在我资金管理计划可控范围之内,都算不上风险。对于我来说,只有两种情况才算得上风险:第一,反向跳空超出了的资金管理计划可控范围之内,导致了风险不可控;第二,我所关注的基本面因素发生了变化,有可能导致我最初的判断是错误的。

    观点3:盈利需要时间,经不起反复折腾与止损。

    除了空仓之外,但凡我开仓了,99.9%的时间都是持隔夜仓的,持仓个把月的都是家常便饭,一般都是3-6个月时间。理由很简案,我是通过判断大方向来赚钱的,并且我相信自己的判断,我知道验证自己的判断需要时间,换句话说,盈利需要时间,经不起反复折腾与止损,日内的波动我几乎不看,实在没事的时候,就看几眼,即使看也很少去操作。当我判断正确的时候,我是真能体会到J.C. Livemore所说的利润是坐出来的。“截断亏损,让利润奔跑”的理念是对的,然而,绝大多数交易者痴迷于做日内,结果频繁地截断亏损了,从来也没有体会到让利润奔跑的乐趣,结果就开始炮轰这个理念的坑爹之处。直到现在,我也一直认为,利润不是我勤劳交易的辛苦费,而是市场对于我判断正确的褒奖

    起初,看盘就像看世界上最漂亮的美女一样充满激情;现在,经常错过开盘时间忘记看盘...

  • 编辑于 2018/5/3 8:44:03

  • 刘磊量化投资14人赞同了该回答

  • 持仓过夜的风险,和在正常交易时间持仓n个小时的风险是一样的。具体n等于几是可以算的。

    所以是否愿意持仓过夜的问题,相当于是否愿意持仓几个小时不调仓。答案取决于交易频率。

  • 编辑于 2017/8/27 21:57:56

  • 知乎用户35人赞同了该回答

  • 谢邀

    很多事情在于解决方案

    而不是固步自封


    做日内的爱用隔夜风险说事儿

    做中长的爱批判日内没有耐心


    看似维护自己立场,实际上是用攻击他人的办法掩盖自己的不安

    说到底是交易尚未融会贯通,日内的无隔夜解决方案,中长无日内的解决方案......


    题主既然问的是隔夜风险的问题,那就抛砖引玉一下,谈下化解隔夜风险的个人体会,同时期待各位朋友的补充


    1.夜盘出现后,隔夜跳空(开-上日收)的绝对值已经显著减少了,这从统计上可以看出,如沪铜这个受外盘影响最明显的品种(沪铜2013.12.20起开始夜盘交易)


若做假设检验,设原假设H0:有夜盘之后均值仍等于310.33,H1:有夜盘之后均值不等于310.33

  • Z=(144.85-310.33)/(145.77 / √816)= -32.42744978

    P(-32.43)=  5.6323E-231        可以说是非常显著的

    拒绝原假设

    说明有了夜盘之后,隔夜风险显著的降低了


    这也使得我之前利用隔夜的,一直盈利的尾市系统只好弃之不用了~~


    2.极端保守头寸规模   因为期市如果连续三个板,那就会协议平仓,只要你第三个板下单就可以参加协议,一定能平掉

    如果极端厌恶隔夜风险,怕遇上三个反向的板,那末头寸就按照三个板来计算

    而实际上,如果你不逆势操盘,跟随大部队和大趋势,对手是很难有实力搞三个封板的,即使搞成了,那么第三个板的开盘往往会放水,因为做板的主力一般不想参与协议平仓


    3.采用多品种,多空对冲,多系统,控制总敞口和总仓位

    即使是零八年国庆之后的连续跌板,也不是每个品种都是那样,如棉花、白糖、玉米等等都没有封的很久,进出都是很容易的,所以多品种,低相关很重要

    采用多系统,多空仓位都有,可以有效的对冲风险,第2条的方式过于保守了,我只是举个极端的例子

    当然,不是说仓位就可以随心所欲了,还是要根据个人的情况限制最高仓位


    4.外盘对冲  主要应对长假波动,如果长假期间外盘有较大不利波动,可以在外盘上做内盘的对冲


    综上,夜盘出现后的隔夜价差减小,头寸规模控制,多品种多系统,外盘对冲等方案都可以较好的化解隔夜风险

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